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开展结构贸易融资

发表于 2015-4-17 16:56:35 查看:1334 回复:0
      开展结构贸易融资
  各种融资方式都有一定的局限性.单一的贸易融资方式仅能满足外贸企业在某一特定时期资金不足而产生的融资需求,它无法解决外贸企业整体资金缺乏的问题。面对我国外贸企业资金捉襟见肘的现状,我国的贸易融资方式必须向组合结构型发展,提供结构性贸易融资,满足企业出口生产全过程的资金需求。
  所谓结构贸易融资,是指创造性地运用传统的融资方式和非传统的融资方式,根据项目的具体情况以及项目社会环境的具体要求,将多种融资方式进行最佳组合,使项目的融资得以实现。
  结构贸易融资常见方式有:
    (1>出口卖方信贷加福费廷这种结构性贸易融资就是用出口卖方信贷来解决出口商的前期生产资金,当出口商发货完毕,取得全套物权凭证后,将该全套物权凭证的票据通过福费廷方式卖断给银行,并将所得款项优先偿还银行的出口卖方信贷。这种方式既减轻了出口企业的债务负担,又消除了企业的远期汇率风险、利率风险和收汇风险。
  (2)出口买方信贷加福费廷
  根据国际惯例,出口买方信贷,一般都要求进口商支付巧%的预付定金。然而这对资金短缺的进口商无疑是一个很重的负担。但是,为了能使项目进行下去,我们可以引入福费廷融资方式来解决前期的预付定金问题。即由进口商出具银行远期承兑汇票给出口商,出口商随即将其卖断给出口商银行,从而得到现汇支付的预付定金。
  (3)出口卖方信贷加出口买方信贷
  这种结构贸易融资是用出口卖方信贷解决出口企业前期生产资金,用出口买方信贷来支持出口企业发货后的即期收汇加速企业资金运转,形成银行对出口企业资金需求一条龙服务。它的优势在于融资手续的简化和融资成本的降低。由于进口商将以买方信贷即期支付货款,因此对于卖方信贷来说,还款来源也就有了保证,故出口商无需再提供抵押、担保。还款担保的免除可以降低其融资成本。
  由上述可以看出,结构性贸易融资方式,满足了外贸企业对出口生产全过程的资金需要,使它们可以无需动用自有资金就能够完成贸易合同的执行;同时,这种方式也有利于银行的贷款回收。从信贷管理角度上看,上面介绍的福费廷加出口卖方信贷和出口卖方信贷加买方信贷两种方式基本上实现了贷款的封闭运行。另外,采用结构性贸易融资方式可以充分利用国外资源优势。在出口买方、卖方信贷结合的模式下,实现了用买方信贷项下借款人提供的银行担保或国家主权担保为卖方信贷项下出口商的还款提供保障,由商业风险得以向银行信用、国家信用转移。
  当然,融资方式的复杂化必然会导致潜在风险增多。但对于我国这样一个资金不富足的大国来说,在认真落实风险防范措施的前提下,努力探讨利用和扩大利用外资的途径是十分必要的。
转自贾娟:《中小外贸企业国际贸易融资问题研究》
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