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福费廷的概念

发表于 2015-4-21 15:06:41 查看:1122 回复:0
      福费廷的概念
  (一)福费廷实务中的界定
  福费廷是英文“Forfaiting”一词的音译,该词来源于法语“a forfeit",含放弃权利的意思。福费廷产生于20世纪40年代中后期,但迄今为止,国际贸易界和金融界对福费廷的概念尚未形成统一的认识,也没有国际公约或惯例对其给出定义。各个从事福费廷业务的金融机构包括银行、专业福费廷公司对其各有自己的界定,较常见的有以下几种:
  第一种将福费廷界定为无追索权地为出口商贴现贸易应收账款,而应收账款通常表示为汇票、本票、信用证、付款保函、账面债务(Book Receivables)等信用票据。国际上一些较著名的福费廷专业公司如瑞士福费廷公司、英国Aon福费廷公司、伦敦福费廷公司等多作类似界定,只是所列举的票据的范围略有不同。第二种将福费廷概括为以无追索方式向出口商购买远期票据,包括信用证下的银行承兑汇票、经进口商所在地银行担保的其他汇票和本票。中国大陆地区的银行多作这种界定,如中国银行、交通银行、中国光大银行、广东发展银行等。第三种将福费廷界定为无追索权的票据贴现或买断业务,指出口商将远期信用证项下之未来应收债权及出口单据转让给买断行的一种交易。我国台湾地区的银行如彰化银行、宝华银行、中华商业银行等普遍持这种观点,因为其操作仅限于信用证,故通常译为“(出口)远期信用证买断”。
    经比较可以看出,上述各个定义无一例外都肯定了福费廷是无追索权的一一这也正是福费廷业务的精髓。差别仅仅在于对福费廷采用的债权凭证的界定不一致,各个福费廷商由于业务技术不同和对福费廷的利用程度不同,所接受的票据的范围有宽有窄。换句话说,福费廷中的票据(Instrument是广义的,泛指各种记载一定文字并代表一定权利的文书凭证,既包括汇票和本票这类流通票据(Negotiable Instrument,也称为狭义票据),也包括发票、延期付款信用证等非流通票据。但是,后一种形式的交易往往很复杂,在转让方面有较多限制和不便,作为福费廷的债权凭证缺乏吸引力。根据国际福费廷协会(International ForfaitingAssociation,以下简称“IFA")、美洲贸易与福费廷协会等的相关资料,在福费廷实践中,大多数的交易都是凭汇票和本票进行的。本文仅研究以汇票和本票为债权凭证的福费廷业务,下文中的票据也仅指狭义票据。
  (二)福费廷的定义
  在商业实践中,福费廷的一般作法是:进出口双方在贸易洽谈时如果有意采用福费廷融资,则由出口商与包买商签订福费廷合同,出口商与进口商谈判签订延期付款贸易合同,其后,出口商发货并取得经银行担保的远期票据,将票据交包买商贴现付款,包买商将票据转贴给二级市场或在票据到期后向进口商收款并承担收款风险。
  因此,根据一般业务操作可对福费廷作出如下定义:福费廷是指福费廷商向以延期付款方式交易的出口商提供的金融服务,出口商将其贸易合同项下以票据表示的应收账款无追索权地转让给福费廷商,福费廷商则提供资金融通并承担收款风险。福费廷融资相当于买断出口商持有的票据,所以又意译为“票据包买(BillBuy-up or Bill Buy-out)",福费廷商(Forfaiter)又称为“包买商(Buyer-up ) "}
  其中,直接从出口商处购买票据的称为初级包买商(文中所提及的包买商,如无特别说明,指的就是初级包买商),在二级福费廷市场上购买票据的称为二级包买商。
    转自薛莉:《福费廷的法律问题分析》
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