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福费廷与国际保理相比较

发表于 2015-4-21 15:08:00 查看:887 回复:0
      与国际保理相比较
    国际保理是20世纪-50年代以来得到迅速发展的一种融资业务,它是指保理商向以赊销方式进行贸易的出口商提供的综合性金融服务,出口商将贸易合同下应收账款转让给保理商,保理商则为出口商提供资金融通、账务管理、应收账款收取和信用风险承担中的两种或全部服务。
  国际保理和福费廷都是适用于赊销贸易的金融服务,它们成功地将贸易结算与贸易融资紧密结合起来,其实质是出口商向进口商提供融资,出口商则通过国际保理和福费廷取得融资。这两种业务操作简便,都是围绕应收账款转让展开,出口商通过收取应收账款转让的对价获得固定利率融资,通过无追索权方式的转让获得风险担保,同时减少了售后管账收账工作,改善了资产负债结构和财务状况。但是,二者有明显的区别:
  第一,从融资期限和适用领域上看,福费廷通常提供的是6个月至10年的中长期融资,主要适用于资本性货物贸易,单笔金额较大,赊销期较长,故融资成本较高;国际保理通常提供的是6个月以内的短期融资,主要适用于消费性货物贸易,单笔金额较小,赊销期较短,故融资成本较低。
  第二,从融资额度和风险分配上看,福费廷一次性提供无追索权的100%合同金额的融资,故出口商可将全部收款风险转移给包买商;国际保理对己核准应收账款只能预先提供不超过发票金额80%的融资,其余部分需在货款收妥后再清算,故出口商仍需对20%的货款承担汇率风险和利率风险。
    第三,从融资条件上看,福费廷一般要求进口商所在地银行对进口商债务提供担保;国际保理以核定债务人信用额度的方式控制风险,不需要第三方担保。
  第四,从服务内容上看,福费廷限于提供贸易融资和风险担保服务;国际保理除这两项服务外,还可提供资信调查、账款催收、账务管理等服务。
  第五,从基础交易和债权凭证上看,福费廷服务于信用证或银行担保项下的国际贸易,转让的应收账款以票据作为债权凭证;国际保理服务于赊销和托收项下的国际贸易,转让的应收账款是以发票作为债权凭证。
    转自薛莉:《福费廷的法律问题分析》
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