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国际贸易融资的特点

发表于 2015-4-27 11:55:27 查看:904 回复:0
      国际贸易融资的特点
  一、基本概念界定
  国际贸易融资是指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。它以该项贸易活动的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来源,以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证作为进出口商履约的保证。其基本方式既包括传统结算方式中出口贸易项下的打包放款、押汇、票据贴现和进口贸易项下的信托收据、提货担保等,也包括在其基础上发展创新的国际保理、福费廷及结构贸易融资等。国际贸易融资是一定范围内的资金融通。首先,它紧紧围绕着进出口而展开,是为对外贸易服务的,即融资对象限于进出口商,不论进出口商所属的行业是农业还是工业,所经营的产品是普通商品还是资本性商品,只要其贸易伙伴是外方,就是国际贸易融资所服务的潜在对象;其次,此项融资特指银行或以银行等机构为中介的融资活动,由买卖双方直接进行的诸如赊销、预付等不包括在本文涉及的融资范围之内;最后,国际贸易融资活动是在银行的国际结算业务活动中进行的,国际结算过程中使用的单据可以作为质押标的。所以,非国际结算环节所发生的融资,如企业申请外汇贷款等,也不属于本文研究的范畴。
  二、国际贸易融资的特点
  国际贸易融资是银行对进出口商提供的与国际结算相关的资金融通,由于是围绕着国际结算的有关环节进行的,所以与银行其它中间业务或其它形式的融资方式相比,有着自己的特点。
    (1)与银行其它中间业务比较传统的银行中间业务是以提供服务而收取手续费为典型特征的一种银行业务。国际贸易融资则不仅仅是服务,还要提供资金的支持。银行除获得手续费外,还会获得贷款利息收入。因此,国际贸易融资是结算业务的延伸,它建立在中间业务与结算业务的基础上,集结算与贷款于一身,将中间业务与融资业务融合在一起,在风险与流动性等方面与传统的中间业务有所不同。
  ①风险不同。传统的中间业务对银行来说是没有任何风险的。只要有足够的业务空间,基本上无需花费太多的成本和投入,就能获得稳定和丰厚的收入。国际贸易融资则不然,其风险不仅存在,而且结算方式不同,风险高低也不同。如进出口商选择对其风险较小的,建立在银行信用基础上的信用证结算方式,由于在业务之初存在开证授信,业务过程中涉及议付,银行便要承担来自进出口商的信用风险及其它的诸如国家风险、汇率风险等。如果在使用信用证的同时,进出口商还申请了其它的融资方式,如打包放款、提货担保等,则风险会更多。
  ②对银行信用业务的影响程度不同。相对于不动用或不占用银行资金的中间业务而言,人们常将银行的资产业务或负债业务统称为信用业务。信用业务和中间业务存在着互为影响的关系。一方面,中间业务的发展建立在信用业务的基础上。因委托银行办理中间业务一般是以与该银行有存款或贷款关系为前提,因此信用业务的发展会促进中间业务的发展。另一方面,中间业务的发展又会促进信用业务的发展。一是中间业务可以使银行占用客户的资金,从而增加银行的资金来源。二是中间业务往往和信用业务相交织,从而促进信用业务的扩大。
  但一般中间业务对银行信用业务的影响是不确定的,只是一种可能性。但国际贸易融资则不同,它是将中间业务与资产业务联系在一起的,从这个意义上说,在促进信用业务发展方面,国际贸易融资比一般的中间业务发挥的作用更为直接。
  ③中间业务是不反映在银行的资产负债表上,因此中间业务可以在不改变资产负债结构的同时,改善银行的经营状况。而国际贸易融资反映在资产负债表上,是银行资金占用的一个组成部分,并要为此筹集相应的资金来源,如果经营不当,会使银行的资产负债结构恶化,降低银行的信誉等级。
  (2)与银行一般贷款的比较
  贷款是银行的主要资产活动,是银行通过向借款人提供一定数量的资金由借款人在规定的时间内使用,到期归还本金并支付利息的一种借贷行为。而国际贸易融资是银行中间业务与资产业务的结合,虽然都是一种间接的信用活动,并有相应的合同或契约加以约束,但它服务于企业生产经营的不同阶段,安全性、流动性和收益性有所不同。
  ①资金所服务的阶段不同。贷款要始终参与了企业的生产和销售,伴随着生产的全过程。而国际贸易融资则不同,大多数情况下,出口商在申请融资时,采购和生产己经结束,销售也基本或正在实现,所以,资金并未介入企业的生产过程,只介入流通环节。对出口商来说,此项融资的意义在于能提前获得出口外汇;对进口商而言,则解决了其临时性的支付困难。
  ②风险大小有别。银行贷款由于参与了企业生产销售的所有环节,其风险来自于生产经营的所有环节。而国际贸易融资的风险主要集中在货款的收回上。贸易融资是一种自偿性贷款,与特定的商品销售相联系,只要特定的贸易能顺利开展,货款到期之口,就是销售回收货款之时,跟企业的整体经营状况无直接的联系。
  ③收益上存在差别。商业银行作为经营性的企业,获取利润是其经营的目标,也是其生存的必要条件。为获取足够的利润,扩大规模,巩固信誉,提高竞争能力,避免被竞争对手吞并。在存贷利差越来越小的情况下,谋取中介服务收入,是银行增加收入的一个重要来源。而国际贸易融资就有这样的功能。国际贸易融资除收取正常的存贷利差外,还可通过提供结算、处理结算中的单据,赚取各种手续费。不仅如此,由于对外贸易中的支付是以外币进行的,进出口商必须在收汇和付汇时到银行去申请售汇和结汇,差价构成了银行的汇兑收益。有时,进出口商为了避免汇率和利率波动的风险,可能要通过银行做一些保值性的外汇交易,如套汇、期货等。这是,银行又可获得佣金收益。由于国际贸易融资和国际结算是不可分的,以上各项收入完全被控制在提供融资的银行中,保证了业务和收益均不会流失。
  ④流动性不同。一般的银行贷款期限在一年或一年以上,有的长达七年、十年,等到银行发现企业不能还款时,借款企业早己因经营失败人去楼空。而国际贸易融资是针对流通环节的融资,由于国际贸易每次周转的时间不长,与其配套的融资期限大多也较短。如果客户不能偿还,银行可以及时采取补救措施,一旦货款回笼到账,银行可立即扣账还款,防止企业挪用资金,保证融资款项按期收回。
  ⑤国际贸易融资的管制性较强。国际贸易融资是不同国家的资金持有者之间跨国境的资金融通和转移,是国际资本流动的一部分。国际贸易融资当事人所在的国家政府,从本国政治、经济利益出发,为了平衡本国的国际收支,贯彻执行本国的货币政策,以及审慎管理本国的金融机构,对其融资行为可能施加种种干预和管制。主权国家对国际贸易融资的管制一般授予本国中央银行,对国际贸易融资的主体、客体和融资条件,实行法律的、行政的各种限制措施。
  转自文燕:《国际贸易融资创新在我国的应用研究》
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