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中小企业现金流与赊销贸易

发表于 2015-5-25 11:17:47 查看:1409 回复:0
      中小企业现金流与赊销贸易
  众所周知,一切商业活动都离不开资金。看一个企业运作地如何,最重要的是看它的现金流。如果没有良好的现金流,企业无法正常运作。因此,现金流对于一个企业的发展是至关重要的。众所周知,一个企业需要尽可能做到“晚付早收”,从而来有效地利用自身的现金流。然而,当中小企业与客户进行贸易的时候,往往处于弱势地位,其客户很可能会拖延付款来改善其自身的现金流而影响了企业的现金流。当企业的应收帐款数量增大到一定的量时,很可能会影响企业的正常运作,同时,企业也承担了一定的坏帐风险。
  从上世纪90年代中期开始,我国的经济从商品稀缺阶段进入到商品过剩阶段,商品销售也从卖方市场变为买方市场,竞争逐渐激烈起来。而且自我国加入WTO后,企业贸易在结算方式上也逐渐产生了变化,传统的L/C结算方式因成本较高,逐渐被赊销(0/A )、承兑交单(D/A )或保理等有利于买方的结算方式所代替。据有关资料统cf,目前赊销贸易已占全球贸易总额的70%左右,欧美各国的企业平均8()%-yU%采用赊销贸易,而我国的企业目前平均赊销率只有不到20wo。同样规模的企业,欧美企业的销售能力是我们的4倍。
  赊销与企业的竞争力有密切的联系。应收账款短缺成本是指企业如果少做或不做赊销交易使原有客户转向竞争对手,从而使企业蒙受的销售损失。企业失去了贸易机会,也就失去了利润,失去了竞争力。然而,赊销同时也会为企}lL}带来一定的风险,赊销从一定意义上来说意味着企业被其他企业占用其营运资金,从而失去了将投资于其他项目获赢的机会;并且,可能会造成自身的生产:经营资金紧张。这就需要企业合理控制自身的现金流,下面我们就讨论一下现金缺口的问题。
  企业在支付应付帐款和收到应收帐款之间会存在一定的时间差,这就使企业出现了现金缺口(见图2-1)。随着企业营业规模地扩大,企业的应收帐款就会相应地增加,而赊销更加恶化了这一情况。赊销的期间越长,金额越大,企业的资金缺口就会越大。中小企业在贸易结算中,往往处于弱势地位,通常是现金支付原材料款项,就算取得赊销,往往期间较短。这样,很可能使得企业资金周转出现问题。
   QQ图片20150525111545.png
  企业在现金缺口期面临着流动资金不足的问题,对于订单增多、销售迅速增长的成长型企业来说,这种问题更为突出。长时间现金缺口的代价是昂贵的,它意味着企业要承担更大的机会成本,甚至不得不减少生产,错失发展良湘L。所以如何缩短现金缺口期就显得非常重要。从图2-1可以看出,降低现金缺口期可以通过缩减产品生产及存货周期、延长企业应付账款周期和缩短应收账款周期来实现。但是,与大型企业相比,中小企业在缩短现金缺口期方面明显处于劣势。由于外部经济环境及自身信用能力的限制,中小企业无法像大型企业那样以低成本取得必需的生产资料、获得优惠的结算条件。这些因素都使得中小企业自身很难去缩短现金流缺口期。
  而保理业务可以很好地解决企业应收帐款的问题,企业可以通过将应收帐款质押或卖断给银行的方式,提前收到大部分的货款,从而有效的解决了因赊销而带来的现金缺口问题。
    转自穆静芳:《浅谈保理业务在H银行的应用》
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