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青岛中达集团融资的SWOT分析

发表于 2015-5-26 09:51:37 查看:1477 回复:0
      青岛中达集团融资的SWOT分析
  1优势分析(Strength)
  青岛中达集团具备行业优势、业务操作模式优势和人力资源优势,同时该公司资产流动性好,盈利能力强,存货和应收帐款周转速度快,偿债能力强,这些因素使得该公司具备良好的发展前景,能得到融资者的认可。
  (1)行业优势
  橡胶行业是我国工业经济的重要组成部分,是一国的战略储备物质。中国橡胶和轮胎工业面临着进行规模扩张和结构调整的巨大现实需求和潜在需求。中国与世界天然胶主产区东南亚相邻,明显的区位优势使这一地区成为国际轮胎工业的重要基地,该行业中国广阔的市场前景。
  (2)资产流动性好,偿债能力强
  该公司资产周转速度快,平均存货周转率30天,应收帐款周转率26天,资产流动性好,同时具有较大的现金流,偿债能力强,能够及时偿还到期债务,信用度高。
  (3)人力资源优势
  企业的董事长、总经理、副总经理均为行业的佼佼者,具有多年的从业经验,有较强的市场预测、判断、分析、把握能力。公司领导对企业发展远景的合理规划、独特的见解、积极乐观的工作态度、严谨的工作作风给人留下深刻的印象。
  2劣势分析(Weakness)
  (1)自有营运资金偏少
  公司成立时,自有资本偏少,而橡胶轮胎行业是一个资金需求非常大的行业,仅靠其自身薄弱的积累不能满足其扩大市场、进一步发展的需要。企业必须要采用外源性融资方式获得资金,而银行或其他金融机构在对企业进行评估时,往往会把企业的自有资本作为首先考虑的问题,如果企业本身资本不足,即使是现在的经营状况良好,银行也会采取较为谨慎的态度。如果公司正处于成长期,经营状况,财务状况以及市场份额等等在同行业中并不十分突出,更加难以得到金融机构的认可。
  (2)缺乏信用意识
  市场经济是一种契约经济,也是一种信用经济,任何企业运行必然受市场规律的制约,中小企业也不例外。好多民营中小企业在创业中的不规范市场行为已使市场和公众对其产生了不信任、不认可,甚至抵触情绪,影响了企业的资信度。
  尤其是多年以来民营中小企业由于经营不善,恶意逃废,悬空银行债务的现象严重,致使信贷资金风险加大,信贷资产质量逐步恶化,扭曲了银企之间正常的借贷关系,严重制约了银行贷款的积极性。
  (3)缺乏足够的抵押担保
  随着金融改革力度的进一步加大,金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式逐渐向贷款安全性为主的管理方式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外,几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。在此情况下,中小企业如果没有足够的抵押物,也就很难得到贷款。青岛中达集团为商品流通企业,缺乏可供作为贷款抵押品的固定资产、房屋等等。如果找不到符合银行要求的贷款担保人,贷款风险相应增大。与此同时,现在对于抵押品登记、公证的部门收费过高、过多,也人为地增加了企业的负担。
  3机会分析(Opportunity)
  (1)行业格局新变化
  由于中国靠近东南亚产胶国,及劳动力密集,世界轮胎巨头纷纷到中国投资建厂,刺激了橡胶原料的需求。另外随着生活水平的提高,居民消费行为和消费结构发生重要变化的关键阶段。其显著特征是消费需求结构明显升级,消费需求的重点从传统的满足基本生活消费到高档奢侈品,私家汽车越来越多,带动了行业需求的进一步发展。
  (2)银行对中小企业的服务逐渐增多
  截止2007年12月末,招商银行85%的信贷客户为中小企业,中小企业贷款余额占比达到40. 796,全部授信业务余额占比达到5496。相比2007年初,中小企业信贷客户数比年初增长2$96,占比提高2个百分点。中小企业贷款余额比年初增加1596,占比提高0. 5个百分点。其推出的专为中小企业量身定做的“点金成长计划”
  金融服务,该计划通过优化流程、资源整合,推出了适应中小企业不同发展阶段和经营特点的金融系列产品。
    花旗银行则采取了更灵活、多样化的模式,为中小企业提供的产品和服务选择从单一的汇款、流动资金贷款等单一业务扩展到贸易服务、融资服务、资金管理、现金管理等全方位的银行金融服务。花旗集团在全球市场上己经有一个完善的客户网络,可以协助中小企业进行跨国、跨地区的业务拓展。同时,花旗银行还强调要与中小企业建立长期、稳定的伙伴式关系。这些都为青岛中达集团提供了融资机会。
  (3)国家政策扶持
  目前,我国关于促进中小企业发展的法律,有2003开始实施的《中小企业促进法》,还有一些行政法规和部门规章,如《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等60多部法律法规。国内几乎所有省、自治区、直辖市都制定了关于促进中小企业发展的地方性法规,范围涵盖融资、税收、信用担保、社会化服务体系、技术创新资金管理等方面。
  国家和各省都有一些针对中小企业的扶持基金,支持有完善的组织结构、良好的发展前途的中小企业,如出国展览补贴基金等。
  4威胁分析(Threat)
  (1)我国金融体系不完善
  国有商业银行为了取得规模效益,往往以大型企业为主要客户对象。而中小企业由于自身弱点,很成为商业银行的贷款对象。同时银行向中小企业贷款,管理成本相对较高,综合收益相对较少。而且人民银行对贷款利率的控制较严格,大中小项目和风险度不同的借款人贷款利率的浮动范围差距不大,商业银行从风险成本补偿原则出发,对中小企业往往不感兴趣,限制了对企业的贷款。商业银行对民营中小企业认识上存有偏见,一些银行及其从业人员认为中小企业的业务量大、金额小、成本高、费力费时,因而只重视发展与大企业的业务关系,忽视发展与中小企业的业务关系。另一方面,金融监管和责任追究力度的加大,使银行的经营者心有余悸。针对我国银行业不良资产比率高的现状,国家和各家商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。而实际工作中,贷款投向国有的、政府支持的、多家银行竞争或参与的大企业、大项目,即使贷款产生不良、问题,也容易从道德风险方面讲清道理,避免或减轻责任处罚。但如果贷款给民营企业,却往往不容易从道德风险方面讲清道理,容易受到审查和处罚。
  我国目前严重缺乏面向民营中小企业服务的中小金融机构。亚洲金融风暴以后,为了加强金融监管,防范和化解金融风险,国家利用权利和信用保护国有商业银行,对中小金融机构,则沿袭治理整顿、接管甚至破产等传统的行政手段进行监管,限制了中小金融机构的发展。
  (2)对民营中小企业的贷款成本高
    在既定信息约束下民营中小企业的贷款额度相对于国有大中型企业小的多,从银行管理成本和综合收益上看,大银行不愿与民营中小企业打交道。
  (3)适合民营中小企业的贷款项目少
  国有商业银行为防范金融风险,国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应。商业银行体制改革后权限上收,以中小企业为放款对象的基层银行有贵无权,有心无力。银行现在的贷款项目大部分都需要以土地、房产等不动产作抵押,中小企业、尤其是流通行业的中小企业多无产抵押。商业银行在收益差不多的情况下,当然会优先选择贷款风险相对较低的大型项目、大型企业的贷款,这样影响了对风险较高但增长潜力较大的中小企业的贷款。对银行开展中小企业贷教的激励机制有待创新,银行自身在金融产品计、机构设置、信用评级、贷款管理等方面不能适应中小企业对金融服务的需求。
  (4)直接融资难度太大
  目前,企业在资本市场直接公开发行股票或进行债券融资的要求都较为严格,中小企业很难通过直接融资渠道来获得资金。中小企业板特别是我国目前设立的中小企业板,虽然为中小企业打开了直接融资的渠道,是以“相关法律法规不变、发行上市条件不变、上市规则不做大幅修改”为前提,已上市及拟上市的中小企业,都称得上中小企业中的“大企业”。就这些中小企业中的“大企业”而言,获得间接融资相对容易。
  (5)民间金融发展缓慢
  在我国银行业高度垄断经营的情况下,民间金融的发展受到了制约,长期以来银行业的发展都是国有控股、国家垄断的,即使在民间金融比较发达的江浙地区,许多民间金融组织都是以“钱庄”或“地下钱庄”的形式存在的,还不能称之为正式的民间金融组织。由于法制法规不健全,社会监管不利,部分民间借贷活动带有明显的“高利贷”性质,并且许多从事如洗钱之类的非法活动,还有一些地下金融组织带有诈骗性质,聚敛近亿元资金后宣布“倒会”。
  因此,由于民间金融的高风险性,我国的大多数民间金融组织处于“非法”
  状态,得不到充分的发展,从而限制了中小企业尤其是民营中小企业的发展。
  (6)政府的支持措施不到位
  为了支持我国中小企业的发展,国家经贸委专门设立了中小企业司,2003年1月旧,《中华人民共和国中小企业促进法》正式实施;建立中小企业信用担保体系的试点;建立科技型中小企业创新基金;各地也都设立了政府主导的创业投资机构等等。虽然这些显示了我国政府将加大对中小企业扶持和促进的力度,但多数措施还远未达到中小企业的融资要求,更多的还是停留在理论指导的阶段,甚至有些流于形式,而缺乏实在可行的具体办法。
  转自赵立艳:《青岛中达集团融资模式》
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