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对于期限较长、金额较大的结算项目要采用福费廷结算方式

发表于 2015-6-1 11:48:22 查看:1388 回复:0
      对于期限较长、金额较大的结算项目要采用福费廷结算方式
      所谓“福费廷”C Forfaiting,又称包买票据,也是一种特殊的应收账款让售。即包买商(Forfaiter,银行或其它金融机构)从本国出口商那里无追索地买断经过外国进口商银行承兑或担保的中长期汇票、本票或其它应收债权凭证的金融交易。因为包买商买断的汇票、本票、或其它应收债权都有银行独立性保函/备用信用证担保,风险比较小,而福费廷业务的加入,进一步降低了坏账风险,更主要的是它作为一种融资方式,及时收回了资金,转嫁了汇率风险,并可以提前办理核销和退税手续,改善了企业的资金流动状况,提高了企业的资金利用率。同时,它还可以为国外买方提供延期付款的条件,提高出口商品的竞争力。
  福费廷业务主要针对大型设备和BOT项目的出口,因为收款周期长,金额较大。
  福费廷业务的缺点是:①必须进口商同意并能找到高资信担保人时;②出口商必须确保债权凭证的有效性和银行担保的有效性,才能真正免除包买商的追索权。③福费廷业务的融资成本相对较高。所以福费廷业务的缺点是相当明显的,只能有选择地做。
  “福费廷”业务与国际保理业务一样,都是通过无追索权地购买出口商应收债权的方式,为其融通资金、转嫁风险的,但是,两者之间还是有着不少区别:
  1.最根本的不同在于:福费廷一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理;保理则往往适用于非信用证业务。
  2.“福费廷”业务一般多在较大的企业间进行,成交的商品往往为大型设备,交易金额大,付款期限长;而保理业务一般多在中小企业之间进行,成交的多系一般进出口商品,交易金额不大,付款期限在1年以下。
  3.福费廷通常可按承兑付款金额,扣除融资利息后,全额得到融资;一般银行在办理保理业务时通常按应收帐款的80%融资。
  4.在操作过程中,办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估,对其风险情况形成代理行额度,在承兑行有额度且额度足够的情况下,才接受出口商办理福费廷的申请,否则只能将寻求将该笔福费廷转卖给其他银行,在有些情况下,甚至会出现卖不出去的情况,导致福费廷业务无法进行;保理则需要对进口商的资信进行评估,依赖于进口保理商对进口商的评估,得出一个风险担保额度,并对初步评估的额度及相关保理费用通过出口保理商通过出口商,如出口商认为可行正式确认后,即可开始在出货后办理保理如果进口保理商认为进口商资信情况不佳,对其评估的额度太低或根本不愿进行保理,则保理无法进行。
  5.除非出现出口商的欺诈行为,否则福费廷项下承兑行必须到期付款,票据的买入行也不能向出口商追索,且一般认为为维护票据的无因性及可流通性特点,即使出现出口商的欺诈行为,承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款,而后再另行主张自己的权利;保理项下,由于保理商受让的债权应是无瑕疵的,即使出口商并非有意欺诈,只是在一定程度上存在违约行为,甚至是由于在以往业务中存在纠纷,进口商提出索赔或其它异议,则保理业务中止,且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。
  6.在出现纠纷的时候,福费廷项下承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款,而后再另行主张自己的权利,单纯在福费廷项下的纠纷集中在银行与银行间,票据业务关系较为明确;保理项下则较复杂,常因进出口双方的贸易合作不佳而出现纠纷,进出口双方可以自行谈判、仲裁或诉讼,新在基础上形成新的债权债务关系或确认过错方,保理商再根据新的结果来判断是否继续进行保理。
  7.“福费廷”业务的内容则比较单一,只提供远期汇票兑现的资金融通业务;而保理业务的内容比较综合,常附有资信调查、会计处理、代制单据等服务内容由于保理项下在出现进口商不付款的情况时,常要依赖于进口保理商的催讨及交涉,其业务能力及投入程度有时并不理想,所以福费廷看来更安全些。但遗憾的是,很多情况下贸易是以非证形式进行的,难于采用福费廷方式。
      转自陈丽红:《人民币升值背景下的我国国际贸易结算多元化问题研究》
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