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中行无锡分行贸易融资产品的风险程度分析

发表于 2015-6-1 16:11:59 查看:1716 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-6-1 16:17 编辑

      中行无锡分行贸易融资产品的风险程度分析
    1不同内容贸易融资产品风险程度比较 QQ图片20150601154445.png
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  在图3-1中,将进口信用证、出口信用证、汇款、托收和保理项下的各类贸易融资产品(除福费廷、贴现和保兑)放在一起进行比较其风险程度。在确定进口贸易融资产品的风险系数时,主要考虑商业银行是否可以控制货权以及相关货物抵押对风险的缓释;在确定出口贸易融资产品风险系数时,主要考虑出口货款是否有金融机构(或保理商)信用担保、货权是否可控以及相关货物抵押对风险的缓释。
  图中可见,贸易融资产品的风险程度总体上要低于信贷产品,其中:货权可控型的贸易融资产品风险度均在0.5以下,由于货款是银行贸易融资的第一还款来源,银行如果能够控制货权,则即使在融资发生风险后,对其所造成的损失也基本可以预见。
  而单证相符押汇和出口双保理的风险程度则更低,其原因是有开证行和进口保理商信用担保的加入。
  2保函产品风险程度比较
  在确定保函产品风险系数时,银行主要考虑保函所支持的是否是客户履行其正常商业义务的能力及其相关的特定合同或交易的风险程度、发生索赔的可能性等因素。
  根据经验数据,与特定合同或交易相挂钩的保函发生损失的可能性(赔付概率)较低,如投标保函、履约保函、预付款保函、预留金保函、质量保函、关税保付保函、加工贸易项下税款保付保函。对于连带责任和一般责任的付款保函而言,在其风险系数上则体现第一性付款责任与第二性付款责任的不同。
  但是由于保函无普遍接受的国际惯例,一旦发生纠纷,其法律和仲裁的风险较大,因此在银行实务中,通常在开立保函之前,对申请人和申请材料的审核较为严密和谨慎。
   QQ图片20150601154621.png
  3期限不同的贸易融资产品风险程度比较
  通常而言,商业银行贸易融资的期限都较短,但也有一些融资新品的期限较长,如福费廷。在贸易融资风险管理中,账龄长短也是商业银行必须关注的一项关键因素,同时还涉及到融资适用利率的问题,对此有些商业银行采用了缺口分析系统来随时加以关注。
   QQ图片20150601154701.png
  对于融资期限,商业银行通常采取半年、一年、一年以上的划分办法,设定不同的风险度,期限越长由风险度越高。通过图3.3,还可以比较福费廷和贴现(承付/承兑)风险程度的不同,沉默保兑和公开保兑的风险程度不同。根据期限不同,对贸易融资产品风险度进行细化的思路,在商业银行贸易融资风险管理技术成熟时,还应进一步覆盖至全部的贸易融资产品,特别是在商业银行今后从事贸易融资产品组合时更具有应用价值。
  4风险系数在无锡分行贸易融资风险管理中的运用
    以下的国际结算和贸易融资数据均来源于中国银无锡分行国际结算部的统计。该行地处沿海开放地区,其2006年国际贸易结算量达27亿美元,2007年1季度己超过8亿美元,份额占当地市场的40%以上,自2006年下半年以来,该行将国际结算业务作为近期发展战略重点工作,并在国际贸易融资产品上努力寻求多样化发展。
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  图3-4是该行2007年1季度资产类国际贸易融资产品组成情况,这里所谓的资产类贸易融资主要是与信用类贸易融资以示区别,从图中可以看出,出口押汇占有半壁江山,打包贷款占29%,进口押汇占7%,贸易融资新品福费廷和出口商业发票贴现分别占到2%和5%,而出口信用证贴现是从原来的出口押汇份额中分离出来的,它主要是针对远期信用证项下己承兑/承付款,与出口押汇不同的是,它是占用金融机构授信而非客户的工商授信。
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  在表3-2中,再将该行2007年1季度资产类国际贸易融资额与上年同期进行比较,合计增长141%,大大超过了该行同期国际结算量33%的增长速度。在各融资产品中,打包贷款增长219%、出口押汇增长巧4%,出口商业发票贴现增长135%,出口信用证贴现完全是新发生。从一系列数据中至少可以看到两点,一是由于国家宏观调控和商业银行贷款授信趋紧,促使进出口企业更多地向贸易融资方面上寻求资金支持;二是在贸易融资产品的选择上,仍有90%停留在传统的进出口押汇和打包贷款上,对于贸易融资新品的利用率还不高。
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       QQ图片20150601161851.png
  通过对该行贸易融资产品具体组成进行细分,进一步拆分其相关贸易融资数据在假设外部环境稳定、客户资信度均较好的情况下,引入风险系数(为便于比较,均采用其最低值),通过表3-3的计算可见,经风险系数加权后的贸易融资同比情况较表3-2有所变化,贸易融资合计同比在未加权前为141%,经加权后为138%,变化原因来主要自于出口押汇和福费廷两项,当然,加权后的数据不总是减少,也可能是增加的情况,这主要视贸易融资产品的细分结构如何变化。分析比较加权前后的数据变化,在商业银行贸易融资风险管理方面的意义较大。
    再由上述数据重新构成一张经风险系数加权后的资产类国际贸易融资组成图(详见图3-5),与未经加权前的图3-4相比,结构发生明显变化。图3-4主要反映该行贸易融资产品的业务量结构,而图3-5则更多反映出该行贸易融资产品的风险结构,而这两张图都是该行在进行贸易融资风险管理时所必须随时加以关注的。
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    虽然在目前该行对贸易融资风险管理实务操作中,更多的精力还停留在业务量结构分析方面,但随着该行风险管理体系的进一步健全及其对贸易融资风险管理工作的深入和细化,工作重心必将逐步转移到贸易融资风险结构分析和管理上来,通过对风险系数的实践运用以及对风险系数自身的测试等方式,有助于不断提高该行国际贸易融资风险管理的能力和水平。


    转自申海良:《商业银行国际贸易融资风险管理实证研究》

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