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商业信用

发表于 2015-6-3 10:43:27 查看:1482 回复:0
      商业信用
  一、商业信用的介绍
  商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,它是企业直接的信用行为。商业信用产生于商品交换之中,其具体形式主要是应付账款、预收账款等。
  目前在欧美等一些发达国家其货物交易80%以上的产品交易都采用“信用”交易。
  我们知道企业要想借用别人资金去做白己的事,必须具备两个前提:
  首先,企业有一定商业信用基础,企业提供的服务或者产品在市场上、在人们心中具有较高的价值,别人信得过,也是别人迫切需要的,才会借钱给你。
  其次,要让别人也能有所收益,企业通过商业信用获得别人的资金,除了要让白己获利,更要让利给别人,要达到借钱双方的“双赢”,才能使商业信用得以延续。
  值得一提的是:企业要谨慎使用“商业信用”,千万不要超出企业的债务承受能力,否则一旦到期信用无法兑现,让别人受到损失,更会破坏企业白身的信誉,给企业带来支付危机,严重的就变成了商业诈骗。
  据有关资料统计,这种商业信用筹资在许多企业中达流动负债的40%左右,它是企业重要的短期资金来源。
  二、商业信用的优缺点
  商业信用筹资有一定的优点:
  1.商业信用非常方便。因为商业信用与商品买卖同时进行,属于一种白然性融资,不用作非常正规的安排。也无需买方开具正式文书的情况下,便可以向买方提供商业信用,而且不需办理手续,一般也不附加条件,使用比较方便;同其它筹资方式相比,无疑这是极富吸引力的。因此,商业信用便成为中小型企业所大量运用的筹资方式。
  2.使用灵活且具有弹性,企业可根据某个时期内所需资金的多少,灵活掌握;由于在取得时问和偿还时问(必要时可以展期)的确定上买方企业都有一定的白主权,企业可以根据实际情况,决定何时融资,从而在时问上更有弹性;同时由于每一笔销售业务规模不等,这就更加有利于企业根据白己的资金情况决定融资规模的大小.
  3.操作性比较强,获得商业信贷融资的限制相对与短期借款而言也较少。而且更为方便的是只要商业信贷保持在适度的范围之内,也不会给企业今后的融资行为带来不利影响。
  4.融资成本比较低,在不提供现金折扣的情况下,甚至儿乎没有融资成本,其获取的基础完全凭借企业之问的信誉。
  商业信用的主要缺点是:
  1.其期限较短,尤其是利用应付账款融资,不利于企业对资金的统筹运用;2.商业信用规模的局限性。只是基于买卖业务,规模一般比较小,因受到商品数量和规模的影日向。
  3.商业信用的适用对象比较单一,一般是由卖方提供给买方的信用,买方是受益者,同时只能适用与企业之问。
  4.商业信用具有分散性和不稳定性等缺点,具有一定的不确定性5.在法制不健全的情况下,若公司缺乏信誉,容易造成公司之问相互拖欠,影响资金运转。
  三、商业信用的融资成本和对净营运资金的影响
    在规范的商业信用行为中,债权人为了控制应收账款的期限和额度,往往会向债务人提出信用政策。信用政策包括信用期限、信用标准、回收策略、现金折扣等要素组成。在信用政策中给予购货折扣和折扣期限的目的,是促使客户尽早付款,以控制卖方公司的应收款数额。至于买方是否接受折扣优惠并提前付款,需考虑放弃这笔现金折扣而形成的隐含的利息成本是否太高。
  放弃折扣的成本计算会式为:
  放弃折扣成本斗折扣率/(1一折扣率)]X [360/(信用期一折扣期)」而在不提供折扣的前提下,由于买方只是在没有支付货款的前提下实现了采购业务,即意味着买方付款期的延长,在这种前提下,对于买方根本就没有什么资金成本,反而大大改善了采购方的净营运资金。
  该融资方式对NOC(净营运资金)的影响:
  由于商业信用一般是由卖方提供给买方的信用,买方是受益者,因而该融资方式在很大程度上可以改善了买方的净营运资金的使用状况。
  四、商业信用在日公司的应用策略
  一般都认为商业信用是买卖双方之问白发形成的一种信用关系,它的受益人是合作双方,商业信用能否给H公司带来收益,风险是否增加?看看H公司是如何利用主要供应商的商业信用的:
  1.对于H公司的采购来说,通过商业信用延长付款周期,充分降低营运资本的使用,减少融资费用,但同时也会使速动比率,资产负债率水平相对变差,使公司在短期内付款风险增加,但是也要具体问题具体分析,如果H公司资金链稳定,资金供应充足是足可以承担这方面的风险的。
  H公司认为,只要满足”融资规模<公司可用的银行授信额度”的情况下,所有的风险都可以忽略掉。因此公司充分利用商业信用的前提是银行可以提供足够的授信额度作为贷款必备条件。
  2.H公司可以有意识的引导商业信用向有利于公司白身的方向发展
    根据案例中H公司的业务处于稳步上升中,而实际产能还没有达到设计产能,因此公司的生产销售也是在稳步上升。
  市场上最大的竞争对手的交货周期是2个月,而H公司由于设备的先进性和技术力量的雄厚平均交货周期是3周,那为什么不充分利用这一技术优势呢?
  根据H公司与客户们沟通的结果:
  付款天数在30天以内的,承诺的交货周期是3周,付款天数在45天以内的,承诺的交货周期是5周,更长的付款周期的,交货周期同市场水平(C8周)同样对与采购供应情况也是如此。因为我们知道作为一个生产商,一般情况下客户承诺的订单越稳定量越客观,生产物流计划就越容易把握,而作为一个铝锭的采购大户加上良好的信誉,与供应商沟通的结果:
  承诺越采购量是公司预测的1/3时,可以将付款周期推迟1周,承诺越采购量是公司预测的2/3时,可以将付款周期推迟2周这家公司在商业信用上充分利用了白身的各种优势,充分降低了营运资本的占用,提高了公司的净营运资本周转率。
    转自修春周:《外资企业短期融资方法分析》
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