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短期融资方式的选择方案

发表于 2015-6-3 10:49:59 查看:1304 回复:0
      短期融资方式的选择方案
  根据以上我们对儿种市场上常见的短期融资方式的比较分析,我们可以得出如下普遍适用的融资方式选择次序:
  若我们考虑获得银行授信额度的难易程度,那我们选择短期融资方式的次序应该是:
  1.商业信用,它根本不需要银行的授信额度,只是企业之问的白发行为,企业可以引导商业信用向有利于白身的方面发展。
  2.银行承兑汇票贴现,从实际的操作经验来看,它不占用企业的授信额度。
  3.银行承兑汇票,是基于真实贸易背景的授信。
  4.有追索权的应收账款保理,是基于真实贸易背景的授信。
  5.银行贷款,银行贷款的授信额度是短期融资方式中银行授信额度最难保证的一种融资方;吃。
  6.无追索权的应收账款保理,是基于真实贸易背景的授信,但由于银行要承担一定的风险,获得银行授信的难度比较大。
  我们知道,短期融资的一个特点就是期限短,需要在短时问内解决资金需求的问题,而且银行的授信额度并不是招之即来挥之即去的。信誉较好,经营实力比较强的企业白然比一般企业更容易受到银行的更多青睐,但是我们也要看到银行贷款的使用对于银行来讲,实际的监控力度还是比较弱的,因此相比较有追索权保理及银行承兑汇票业务而言,银行贷款的授信还是比较困难的,而对于无追索权保理业务由于该业务的风险特殊性,银行授信一般比较难以获得。
  若考虑公司短期融资的风险转移,那我们选择短期融资方式的次序应该是:
  1.无追索权保理,应收账款的坏账风险转移到保理商(银行)。
  2.其他短期融资方式并没有将企业的应收账款的坏账风险完全消化,需要企业白行承担。
  若考虑公司融资成本的大小(这也是一般内资企业最先选择的排序方式),那我们选择短期融资方式的次序应该是:
  1.商业信用是企业短期融资方式的第一选择,利用供应商的账期及客户的账期为白己融资融资成本相对较低。
  2.银行承兑汇票,公司只需要承担一定的手续费。银行承兑汇票贴现,公司只需要负担比同期银行贷款利率低的贴现率即可。
  银行贷款,标准利率上下浮动。
  有追索权的应收账款保理,除了负担同期银行贷款利息外,还要附加一定的手续费。
  无追索权的应收账款保理,除了负担同期银行贷款利息外,还要附加比有追索权的应收账款保理更高的手续费。
  若考虑公司的各种短期融资方式的可操作性(以完成时问和复杂程度考虑),那我们选择短期融资方式的次序应该是:
  1.商业信用,利用供应商及客户的账期为白己融资,只需要与供应商和客户达成协议。
  2.银行贷款,在授信额度内提交申请即可。
  3.银行承兑汇票,只要提供相应的采购合同和申请;银行承兑汇票背书更为简单,只要在汇票背面正确背书即可。
  4.银行承兑汇票贴现,需要提供贴现申请,业务合同,相应的发票,同时还要查询汇票的真伪,背书的连贯性等等。
  5.应收账款保理,保理业务申请书,业务合同,相应的发票,交割单据,客户的配合等等相关手续十分繁琐。
  转自修春周:《外资企业短期融资方法分析》
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