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H公司的解决方案及效果

发表于 2015-6-3 10:50:45 查看:1176 回复:0
本帖最后由 爱保理秋秋 于 2015-6-3 10:52 编辑

      H公司的解决方案及效果
  既然有了多种选择方案,H公司该如何选择以满足公司的融资需求呢?
  外资企业相对于大多数内资企业而言,对融资的考核手段是不一样的。H公司对融资的考核标准是明确的,那我们可以根据一定的评分标准将各种考核标准预以量化,评分的标准为:
  流动比率/速动比率:对公司有影响为1,无影响为0融资的便利性:根据融资的效率的高低进行排序,1为最差,以上递加为效率递增风险转移:由于风险转移是该行业的管理重点,0为不转移,1为部分转移,2全部转移
  融资成本:根据融资成本由低到高排序,1为最高,以上递加为融资成本递减对净营运资本的影响:有正影响为1,无影响为0考核比重:比照H公司在实际业务操作中的参考标准。最终的比较结果如下(见表3各种短期融资方式的比较结果):
   QQ图片20150603105156.png
  根据以上对短期融资方式各种可能性的评分结果,在实际业务操作中,按照预期的融资考核的要求,H公司制定的融资策略(2007年)是:
  1.充分利用商业信用,在不影响公司业务的前提下,缩短客户的付款周期,同时延长供应商的付款周期,达到双赢的局面。而在此过程中,始终关注公司的财务风险指标,资产负债率,流动比率等等。
  2.于个别业务不稳定,付款周期很长存在一定坏账风险的客户,一方面积极引导,密切关注,另一方面与相关银行合作,并在其的支持下,针对这类客户开展无追索权保理业务转移公司的风险。
  3.尽量用银行承兑汇票支付供应商的货款,或者将客户背书转让的承兑汇票及时转让背书给供应商,减少对营运资本的需求。
  4.现金余额不足的情况下,首先是将银行承兑汇票贴现,而不是直接提取银行贷款。
  5.以上几点都不能满足资金需要的情况下,采用银行贷款的形式进行融资。
  6.最后的备用选择,有追索权保理:在银行无法提供贷款的信用授信的前提下,即使应收账款的风险没有转移到保理商,利用有追索权保理还可以获得公司经营所需要的现金;其次是获得有追索权保理的信用授信比起银行贷款的授信相对比较容易的多。
  经过2007年的严格执行,H公司相关指标如下(截止到2007年12月31日):
  流动比率1. 14
  速动比率0. 68
  资产负债率0. 65      净营运资金周转天数23. 96
  完成了年初公司总部关于净营运资金及资产负债率,流动比率的设定目标。
  
  转自修春周:《外资企业短期融资方法分析》
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