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应收账款质押的现实意义

发表于 2015-6-9 10:50:58 查看:1169 回复:0
      应收账款质押的现实意义
  应收账款融资担保,在许多国家尤其是欧美等发达国家的融资体系中己占据重要地位。在我国,自企业等借贷人的角度观察、自银行等信贷机构的角度观察、自应收账款自身特点观察、自与相关制度衔接的角度观察,利用应收账款融资也同样具有得天独厚的优势:
  一、利用应收账款融资对企业发展大有裨益
  我国《商业银行法》规定,商业银行贷款须坚持担保贷款为主、信用贷款为例外的原则,这就迫使企业积极寻找各类担保物以获得融资。目前在实践中,不动产抵押贷款和保证贷款占了银行贷款总额70%,是最受银行偏爱的两种担保方式。可并非所有的企业都拥有价值巨大的不动产,尤其是一些中小企业,其厂房和办公场地可能均系租赁,无法用作担保,另寻找保证人也绝非易事。要促进中小企业的发展,解决其融资难的问题,扩大担保物的范围尤其是允许应收账款质押不失为一种良策。据统计,多数中小型企业中60%以上的资产都是应收账款,这些企业包括服务型(如提供软件、餐饮和咨询服务)企业和凭往来信用销售产品的供应商(如一些大企业周围的卫星企业,其为大企业赊销零配件等获得应收账款)等。如果能将其应收账款利用起来进行融资,能够克服企业经营中的一个重大障碍,将会对其发展大有裨益。
    二、应收账款质押弥补了房地产抵押的不足
    在我国,由于国有土地使用权抵押受有一定条件限制,集体土地使用权和宅基地使用权的抵押市场还未放开,这就使得银行如果仅仅依赖不动产抵押来担保贷款,可能遇到抵押资源供给不足的问题;而房地产潜在的价值泡沫又会放大银行风险,因此银行对房地产抵押贷款也会越来越谨慎。应收账款质押的适时出现,迎合了金融业的需要,能够成为银行等信贷机构的新的利润增长点。同时,应收账款质权的实现无需通过司法程序,异常简便,银行也乐于采用。这一特点使其成为易变现资产,由于其实现效率高,反而提高了借款人清偿债务的积极性,结果是减少了违约和降低了金融风险。
  三、应收账款可被企业充分利用
  我国目前约有大量的的应收账款,因无法被利用而基本处于闲置状态。若能将其向银行质押而获得贷款,相当于未来资金的提前变现和回笼,再投入到企业的扩大再生产之中,颇有“点石成金”之功效,也充分践行了“物尽其用”的效益原则。
  四、存货抵押与应收账款质押相结合,才能发挥最大功效
    因为以存货作担保后,担保人仍然可以自由处分该货物而转化为“应收账款”且自动加入担保财产的范围之中,两者异曲同工、相辅相成。所以,存货抵押与应收账款质押具有内在的制度衔接和规则的一致性,二者应当一并规定,否则就会造成制度上的敞龋。所有权保留制度也得以借此规则发展为延长的所有权保留,融资链条得以扩展,买主的处分权与卖主的担保利益之间实现了很好的平衡。
  总之,在不动产抵押作为“担保之王”的光环逐渐消退的今天,动产抵押与权利质押的重要性口渐突出,我们不能对大量的应收账款闲置的现实视而不见。目前,杭州等地的商业银行、中信实业银行和广发银行等己经开展了以应收账款质押方式向企业发放贷款的业务尝试并取得了积极效果。
    转自吴永平:《应收账款质押问题探析》
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