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应收账款融资日渐成熟,国内保理的“春天”正在靠近

发表于 2018-1-29 16:51:10 查看:1916 回复:3
本帖最后由 爱保理网编辑 于 2018-1-26 00:52 编辑

一、经济信用化深入发展保理需求旺盛、潜力巨大

上世纪90年代之前,全球国际贸易结算中80%以上依靠银行信用证;而今,随着国际买方市场的普遍形成,赊销贸易已成为主流。据SWIFT组织预测,到2020年全球国际贸易结算中赊销占比将由2012年的82%上升到91%。国内贸易也是如此,据商务部研究院调查,我国企业开展信用交易的比例已超过80%。可以说,全球经济已经进入信用经济时代。

随着企业赊销比例加大、账期延长,企业应收账款规模越来越大。据国家统计局发布的数据,2011-2016年,全国规模以上工业企业应收账款规模增加了5.57万亿元,增长幅度达80%,平均每年增加1.11万亿元。目前,中国非金融企业的负债额达到100多万亿,接近于GDP的两倍,每年支付的利息,相当于年度GDP的增量。在我国大企业高负债高杠杆率的同时,我国小微企业则面临融资难融资贵问题长期未得到有效解决,形成冰火两重天的局面。

商业保理通过加速应收账款流转,可以有效盘活企业流动资产,增加企业现金流,增强企业活力,因而成为企业去杠杆、降成本、破解中小企业融资难融资贵的重要手段。近年来,由于银行保理受市场风险加大等因素影响趋于收缩,企业应收账款融资需求加快转向商业保理市场,为商业保理行业发展提供了巨大的市场发展空间。

二、产业金融化方兴未艾,保理业务成为投资热点

随着经济全球化的深入发展,当前的商业竞争已不再是企业产品之间的竞争,而是扩展到企业供应链之间的竞争。

当前,实体经济本身的赢利能力很弱,而金融的回报率相对较高。很多企业,特别是核心企业通过发展产业金融(供应链金融和消费金融),成立融资租赁、保理公司、消费信贷公司等,解决本供应链内企业甚至终端消费者的融资问题。在此背景下,保理作为供应链金融的主要产品自然成为产业金融投资和发展热点。

三、交易在线化迅速拓展服务领域降低业务风险

随着互联网等现代信息技术应用的普及,我国电子商务、共享经济等新业态蓬勃发展,在线交易比例逐年上升。

四、商业保理将成为融资领域不可或缺的产业

2017年以来,我国商业保理企业数量继续保持增长,预计到年底,商业保理企业存续数量有望达到8000家左右,其中开业企业预计达到1500家左右,保理业务量有望达到8000亿元,融资余额有望达到2000亿元。到十三五末,我国商业保理业务规模将达到万亿级规模,占到中国整个市场的三分之一,成为我国贸易融资和风险管理领域不可或缺的重要产业。

五、应收账款规模

应收账款的数额直接影响保理业务的规模。从国家统计局的公开数据来看,2016年年末我国工业类企业的应收账款余额为12.58万亿元,2015年年末我国工业类企业的应收账款余额为11.45万亿元,同比增长9.6%。从近5年的全国工业类企业应收账款的年末余额来年看,每年的期末余额都呈递增的趋势。

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据国家统计局数据来看,2012年-2016年,全国规模以上的工业企业的流动资产总额持续增长,2016年年末比同期增长了8.2%。同时应收账款占流动资产的比重也呈逐年增加的趋势,只是增速有所放缓。2016年年底应收账款占流动资产的比重比上一年同期增长0.5%,说明规模以上工业企业的流动资金也在增加。

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六、全国规模以上工业企业应收账款及流动资产

从已经公布的2016年全国规模以上工业类企业主要行业的应收账款来看,汽车制造业的应收账款同比增速最快,其次是计算机和通信业。而煤炭开采业的应收账款出现巨幅下跌,2014年、2015年、2016年全国煤炭产量同比分别下滑2.53%、3.20%、10.7%,产量下滑比例呈扩大趋势,主要原因在于国家去产能政策的执行、经济结构调整、火电负增长及受到进口煤及新能源冲击叠加煤炭产能过剩。

从主要的行业分布来看,2016年应收账款主要集中在计算机、通信、电气制造、汽车制造、化学原料、非金属矿物制品等行业,这些行业的应收账款存量巨大且增长速度较快。保理公司在制定业务范围、目标客户时也应该将这些行业的重要企业作为主要选择对象。

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总之,基于新常态下市场信用风险不断扩大的挑战,中小企业融资难、融资贵的问题,以及传统金融行业的局限性,商业保理融资在中国具有巨大的市场前景。
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谢谢作者分享,辛苦了,很不错,大家一起共成长。
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很有用,学习了,有时间一起参加爱保理的线下交流。
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