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关于供应链金融应用研究

发表于 2018-1-29 16:53:10 查看:1114 回复:2
本帖最后由 爱保理网编辑 于 2018-1-24 23:28 编辑

本文作者:李晓鹏
本文来源:金融经济

摘要


供应链金融是指银行将核心企业和上下端中小微企业联系并提供创新金融产品和服务的一种融资模式。通过融资创新,依靠核心企业信用为无法依靠自身力量获得融资的中小微企业解决资金难题,推动该类企业快速发展。本文主要结合产业互联网背景,对供应链金融应用方面进行研究,并提出风险控制措施。

一、供应链金融定义


供应链,是基于对信息流、物流、资金流的控制,将供应商、制造商、分销商、零售商,直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。

供应链金融是指银行向关键企业提供融资和其他结算、理财服务,同时向关键企业的上下游单位提供贷款或者预付款代付及存货融资服务。即银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

二、供应链金融运营方式

以现代服务产业为主导的供应链产业发展迅猛,通过服务升级、价值整合、平台融合等方式发现新的突破口。供应链企业以中小微企业的需求为核心和出发点,通过融资创新,以供应链金融的平台优势为无法依靠自身力量获得融资的中小微企业解决资金难题,推动该类企业快速发展。

1、运营方式

借助互联网技术,以供应链管理作为竞争手段,以提供金融服务作为利润主要来源,形成互联网 + 核心企业 + 金融相互融合的综合运营模式。

互联网金融利用产业集群的分工,专业化的链式服务,借助互联网,实现业务流程化,流程模块化,模块数据化,让企业与企业连接,实现信息互联互通,从而形成多方共赢的共享式经济。

2、客户群体

在发展过程中,面临融资难、融资贵、融资慢的中小型成长企业。

3、实现方式

一是针对链式专业化的各利益相关者,将供应链服务嵌入产业链;
二是将产业链上的上下游企业商流、物流、信息流互联,实现数据信息化;
三是通过战略合作,构建产融生态圈,形成产融结合的良性互动关系,解决利益相关环节中小型成长企业融资难、贵、慢的问题。

4、产品应用

⑴库存产品

库存产品主要分为固定状态的抵质押授信,流动状态抵质押授信,统一标准仓单质押授信和普通类仓单质押授信四种。现以最为常见的普通仓单质押授信进行分析。

普通类仓单质押授信是指根据库管方或其他第三方物流公司提供的非期货交割用仓单作为质押物,并对仓单做出质背书,银行( 或者其他金融机构) 提供融资的一种供应链金融产品。

借助供应链金融平台作为与银行( 或其他金融机构) 合作的主体提供普通类仓单质押金融服务; 鉴于仓单具有有价证券性质,出具仓单的库管方或第三方物流公司需要具有良好信用,因此供应链金融平台对接入的物流企业需要有严格的约束; 必须在仓单上设置出质背书; 与仓储企业签订协议中约定,仓储企业对贷款企业留置权的行使,以质押权作为优先。

⑵预付款类产品


预付款类产品主要是为买方( 包括分销商) 提供的产品,主要包括先付款后发货授信和第三方担保预先提货授信。先付款后发货授信是存货融资的升级,它指采购方或者分销商从银行取得授信,在缴纳一定比例保证金的前提下,向卖方支付全额货款; 卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物,货物到达后设定地质押,作为银行授信的担保。第三方担保提货是先付款后发货授信货产品的变种,该产品又被称为“卖方担保买方信贷模式”。

⑶应收账款类产品


应收账款类产品主要包括应收账款债权质押、国内保理、出口保理、买方付息票据贴现、商业承兑汇票保贴等。综上,通过实施供应链环节利益相关的企业资金筹措和现金流的统筹安排,合理分配各个节点的流动性,从而实现整个供应链财务费用成本最低。供应链企业可以联合银行等金融机构给中小型成长企业提供各类金融产品以降低采购成本,降低供应源的风险/减少供应中断,延长对供应商的账期/增加应收账款平均支付天数; 同时也可以给中小型成长企业的供应商提供金融产品以降低应收账款回收天数,改善经营的连续性,获得低成本的贸易融资。

三、供应链金融风险防范


1、供应链金融风险类别

⑴资信风险

资信风险是指债务人或合同对方未能履行签署合同中约定的义务或资信状况发生变化,影响金融产品实际价值,从而导致债权人或金融产品所有人造成经济利益不能保证的风险。

主要分为周期性风险和非周期性风险。

周期性风险是指由于宏观经济周期或行业发展要素发生变化造成行业内大部分企业亏损的情况。在供应链融资的风险管理中,周期性风险主要来源于供应链本身以及核心企业。

非周期性风险是指中小企业由于自身的经营规划不当等方面造成的经营风险。部分供应链中的中小企业投机性经营失败、卷入债务纠纷或涉嫌偷逃税等,将直接影响到还款意愿和能力,从而产生非周期性风险。

⑵市场风险

供应链金融市场风险,主要风险因素包括质押物的市场价格波动、市场占有率下滑、经销商分销资质偏弱等。

⑶操作风险

操作风险指由于金融机构职能不完善或内部程序不科学、职员和信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。操作风险涵盖法律层面的风险,不包括运营策略风险和信誉风险。

2、供应链金融风险来源

供应链金融风险因其模式特殊性,主要风险来源如下:

⑴交易合同真实性

交易合同真实性,是供应链金融健康运行的核心。对供应链上下游企业的金融支持主要基于交易合同真实可靠和具备自偿能力,如果交易合同真实性不存在,那么企业所面临的风险将完全敞口。

⑵关键企业风险传导


供应链金融主要依赖关键企业资信,实质依托关键企业资信等级,将关键企业的自身融资能力转化为供应链环节其他利益相关企业的融资能力。一旦核心企业出现资信风险,势必出现连锁反应,从而影响整个供应链金融安全性。

⑶立法滞后

供应链金融作为一种创新,业务模式多样,标准化程度偏低,在信用绑定、货物管控、资产处置等方面涉及各式各样法律问题,现有法律难以全部监控,从而面临法律风险。

⑷其他影响因素

供应链金融上下游企业信用关系是否稳定、从业人员是否专业化程度高,也会影响供应链金融业务的正常开展。

3、供应链金融风险控制


为确保供应链金融风险可控,对中小型企业中的交易型客户实施结构控制,重点把握六个要素,包括业务是否真实、收入可否自尝、管理垂直是否可控、业务数据化是否可信、交易主体是否准入可行、前中后平台全流程管理是否可靠; 对高信用客户主要通过信用控制。通过建立“四个一”风险缓释机制,有效缓解金融机构贷款风险,从而有效解决中小型成长企业融资难、融资贵、融资慢的问题。

“一库”建立供应链上下游企业名库,改善企业与金融机构信息不对称问题,有效甄别企业信用级别,为资本市场推荐优势企业和优质项目。
“一金”建立风险分担保障金,由政府、银行、担保公司共同建立,分担金融机构贷款风险。
“一组”设立联合管理组,由供应链金融服务平台、中小型企业培育主管部门、担保、银行等共同组建,实现贷款联动审批,有效提供放款效率。
“一会”定期召开评审会,当企业库里提出融资需求后,组织专家对企业技术、市场、信用方面做出评估,并将评审意见提供金融机构作为决策依据。

综上,建立“四个一”机制,对企业而言是“四重融资增信”,对银行而言是“四重风险缓释”,在有效解决中小型成长企业融资难、融资贵、融资慢的问题的同时,可最大程度控制供应链整个环节金融风险,从而推进供应链金融业务健康、有序开展。

四、结束语

综合来说,在国家支持政策的放开和“互联网 + ”浪潮的推动下,包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和 P2P 平台等在内的各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来,中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型,从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手,未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期,发展前景十分广阔。

参考文献:


[1]佚名,企业供应链金融管理,2008 年 3 月 27 日http: / /tech. sina. com. cn /s/s/2008 - 03 - 27 /0944616418. shtml.
[2]中国建设银行北京市分行,供应链金融的风险特征及其防范,中华工商时报,2009 年 .
[3]杨阳腾,产融生态供应链助力企业腾飞,经济日报,2015年 5 月 30 日 .



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这个要学习,感谢您的分享。
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