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供应链金融的市场主体业务品种及发展问题

发表于 2018-2-6 00:01:48 查看:1485 回复:0
本文作者:韦霞萍 | 何晓明

前言

受益于应收账款、商业票据及融资租赁市场的不断发展,供应链金融在我国发展较为迅速。供应链市场以每年 5%速度稳定增长,2015 年供应链金融市场达12万亿元,据此推算,到2020年将达15万亿元。

一 市场主体

供应链金融的市场主体已从最早的银行扩展至上市公司、电商巨头等。上市公司长期深耕产业链,对上下游企业熟悉,以设立保理公司、金融服务公司、投融资平台、供应链服务平台等方式参与供应链金融,如海尔集团、瑞茂通分别为电器、煤炭供应链服务的翘楚。电商巨头阿里巴巴、京东和苏宁均开展了供应链融资业务。2013年,京东开发并上线“京宝贝”产品,涉足具有互联网特色的供应链保理融资业务,通过线上平台,集中可凭借收集的采购、销售等数据进行分析,如审查通过,供应商可在3分钟时间内获得融资。“京宝贝”服务中,资金来源于京东自有资金。授信额度以供应商与京东以往贸易往来记录和平台所收集的数据为基础而得出,并根据变化情况动态调整,供应商可自行选择授信额度内的数额进行融资。模式见图2。


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图2 “京东”供应链金融模式图

二 主要业务品种

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表1 供应链三种融资方式对比分析

三 供应链金融发展存在的主要问题

⑴ 信用体系的建设相对较为落后。

主要体现在供应链主体和相关的考虑内容之间存在着一定的差异,我国信用体系的建设无法做到与经济发展同步,市场的交易过程中因为信用的缺失会导致其中的无
效成本相对较大。银行的信用风险问题也是供应链金融中的重要问题,很多小型企业的管理往往不够规范,技术力量相对较弱,资本较为缺乏,且存在信誉不够等问题。有些物流公司属于第三方企业,有时候为了争夺业务,与借款单位共同进行弄虚作假,对抵押物进行评估的过程中不能遵循公正的原则,有些不良借款人跟物流公司共同伪造没有实物的仓单进行贷款。如果交易合同伪造、存在重大瑕疵、交易虚假,那银行方(或融资平台)基于贸易合同所融出的资金,就无法对应真实的应收账款、预付账款或存货货权,出借方很难通过主张担保措施屏蔽风险,盲目授信融资导致信贷风险。部分客户通过与同一交易对手大额资金互转,特别是与关联企业之间的大额资金对转,虚增交易量以达到信贷客户准入条件的违规问题仍时有发生。

⑵ 技术支持不足形成操作风险。

供应链金融的发展离不开技术的支持。在国外,金融机构供应链金融业务快速发展是以先进技术为基础的,尤其是云计算、大数据等技术。国际银行开展供应链金融业务时就多用到了先进的网络技术,如荷兰银行合理运用因特网技术,自己开发了一套系统,这套系统可以将信用证贸易下涉及多家银行及买方的单证统一处理,客户可以通过电子银行平台在全球各地实现发送交易指令、查询交易、定制报告等功能,这样节省了银行和客户双方的成本,最大程度上实现了交易的程式化和自动化。在国内,由于电子商务技术、金融信息技术、平台建设、大数据等发展相对滞后,导致供应链金融技术薄弱,很多银行地在单证、出货、应收账款、文件传送等多个环节仍用人工来确认,而人工操作难免会出现失误或操作不当,增加了操作风险,这也是供应链金融推行缓慢的一个重要因素。

⑶ 协同管理弱化。

目前,我国商业银行推行的供应链金融仅局限于汽车、钢铁、能源、电信等行业,原因在于目前我国国内的供应链管理意识普遍薄弱,成员之间关系松散且边界模糊,核心企业对供应链成员的管理缺乏制度化的约束手段。在这种情况下,供应链融资中对核心企业的资信引入有时缺乏利益激励,而成员企业对核心企业的归属感不强,也导致基于供应链的声誉效应和违约成本构造起来比较困难。这种状况不仅使得银行可选择开发的链条有限,而且也要审慎评估供应链内部约束机制的有效性。同时,国内银行目前推行的供应链金融也仅局限于国内供应链,对供应链中的国际贸易融资延伸和整合不足。面对跨国公司的大批国内供应商和分销商,也没有从系统的视角提出有效的解决方案,错失了大量的业务机会。


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